一周物流要闻【10.26-11.01】

📌 本周核心摘要

🏛️ 行业政策动态

新规交通运输部印发《运输服务数智化升级指南（暂行）》，网络货运承运平台纳入监管

交通运输部办公厅10月16日印发《运输服务数智化升级指南（暂行）》，10月28日经中物联平台与运力分会对外发布。指南将网络货运承运平台纳入监管视野，并系统部署"低空交通物流协同运行"：搭建陆空协同数据大脑，全面接入无人机、货运车辆及场站实时数据；应用物联网、AI实现低空运行状态全域监测预警，自动识别航线冲突与空域拥堵；通过数字孪生与智能算法实现无人机、地面运输工具、场站、货物的统一调度。运输服务数智化从企业自发探索进入全国性指引阶段。

反内卷国家邮政局召开安全治理规范化座谈会：稳定末端派费，严禁总部向网点层层加码

近日，国家邮政局召开邮政快递业安全治理规范化座谈会，明确持续深化行业"反内卷"治理：要求稳定末端派费、细化成本核算指导，严厉整治跨区域揽件乱象，严禁企业总部向加盟网点层层加码、转嫁经营成本，从制度层面遏制无序低价竞争，推动行业竞争由价格比拼转向质量、效率、服务的综合较量。座谈会与旺季保障叠加，"以价换量"模式的制度空间正在进一步收窄。

地方郑州八部门印发《关于建设快递员群体友好场景的实施意见》

郑州市邮政管理局联合市委社会工作部、市教育局、市司法局等八部门印发实施意见，聚焦快递员通行配送、权益保障、身心健康等核心诉求，明确五大重点建设场景：优化社区、楼宇"骑手码"通行机制，划定专属配送及停靠区域；整合司法、人社、工会资源搭建劳动争议调解平台；常态化开展心理疏导与减压赋能服务。快递员权益保障从"关爱活动"升级为"场景建设"，为超大型快递枢纽城市提供了样本。

🏢 头部企业动态

业绩韵达三季报：前三季净利12.57亿元增72.13%，"三无科技"末端网络初步成型

韵达股份10月29日晚披露三季报：前三季度营业收入403.13亿元、同比增长7.52%，归母净利润12.57亿元、同比增长72.13%。6-9月单票收入分别为2.11、2.14、2.12、2.14元，同比连续四个月回升。截至9月，全网已部署超1500辆无人车、开通5条X470无人机常态化航线、建成70家无人驿站及2万余组智能快递柜，"天上无人机、地上无人车、末端智能柜与无人驿站"立体化智慧配送网络初步成型，并深入实施"全栈AI"科技战略。

产能旺季产能密集落地：京东海鲜产地冷链仓开仓，极兔揭阳最大转运中心投运

10月26日，京东物流首个海鲜产地冷链仓在广东阳江开仓投用，紧靠渔港码头提供产地预冷、分拣打包、一件代发、冷链运输一体化服务，实现海鲜"上岸即锁鲜"，广东省内最快当日达。10月30日，极兔速递揭阳转运中心投产，为极兔在粤东区域规模最大的智能物流项目，单日最大快件处理能力达1000万单、日均操作量约700万件；此前10月25日极兔重庆总部园区（西南核心枢纽）升级投运。此外，京东产发在迪拜杰贝阿里自贸区新增交割一处高标准物流仓，中东布局再下一城。

说明会圆通三季报业绩说明会：国际化打造"仓干线配关"一体化，AI进入全网规模化推广

10月30日，圆通速递召开三季报业绩说明会。董事局主席喻会蛟表示，公司深化国际化战略，打造"仓干线配关"一体化的国际供应链物流服务能力，圆通航空持续优化自销与包机业务结构、有序引进长航程全货机。总裁潘水苗表示，智能化转型已进入全链路深度应用和全网规模化推广阶段，将持续赋能效率提升与成本管控。前三季度圆通业务量249.61亿件、同比增长10.52%，超行业平均增速6.2个百分点（业绩数据详见上期简报，本期不再重复展开）。

💰 资本市场动向

回购顺丰Q3扣非净利增13.8%，60亿元A股回购加速落地并完成注销

顺丰控股三季度收入822.21亿元、同比增长4.9%，归母净利润27.13亿元、增长5.5%，扣非净利润25.34亿元、大增13.8%，扣非净利率提升0.2个百分点至3.1%；速运物流单票收入逆势上涨7.4%，供应链及国际业务收入增长19.7%成为第二增长曲线。机构研报指出，业绩改善来自价值经营（收缩低毛利件量）叠加AI降本，有效对冲油价上行压力。公司60亿元A股回购计划已加速落地并完成注销，另完成约4.5亿港元H股回购；分红比例2026年度提至45%、2027年度提升至50%、2028年起不低于50%。按前三季统计，A+H回购约48亿元加中期分红25亿元，合计约73亿元，相当于前三季归母净利润的89%。

月度盘点10月快递股收官：顺丰领涨7.01%，H股极兔、中通双双收红

同花顺iFinD数据显示，10月4家快递A股中仅顺丰控股上涨（+7.01%），收报32.82元、总市值1676亿元；圆通月跌1.97%（市值597.36亿元）、申通月跌3.36%（市值216亿元）。H股方面，极兔速递月涨3.99%、中通快递月涨2.68%。三季报收官叠加旺季启动，市场资金明显向"业绩确定性+股东回报"龙头集中，盈利质量取代件量增速成为快递股定价的核心变量。

出海长久物流携手西班牙Suardiaz集团布局海外市场，汽车物流链主"双降"承压求变

10月26日，西班牙综合物流集团Suardiaz Logistics到访长久物流北京总部，双方就海外市场布局展开深入交流。长久物流同日披露三季报：前三季营收24.71亿元、同比下降9.19%，归母净利润1604万元、同比下降66.92%，汽车行业量价承压传导至整车物流链条；公司截至10月30日已累计回购116.15万股、支付650.25万元。传统汽车物流企业正借国际协作与回购稳价寻求第二曲线。

🔬 技术与模式创新

首发AI"数字员工"首次规模化上阵，2026年双11物流大考进入人机协同时代

今年双11，AI首次大规模进入揽收、分拣、运输、派送、客服等一线执行环节：圆通已有超100个智能体嵌入线路优化、派件分析和客服工单处理，28位"数字员工"在营运、客服等岗位投用；京东物流升级"超脑"大模型3.0作为双11决策中枢，快递线路件量预测准确率突破94.2%、AI推荐配送路径采纳率超90.2%，"异狼"具身灵巧臂规模化应用于仓储分拣、全链路跟踪准确率99.9%；顺丰把干支线调度交给陆网规划智能体并结合数字孪生动态加密高峰班次。中物联报告显示，物流供应链领域AI应用渗透率已超37%，其中运输环节达78%、智能仓储接近47%，AI正从"科技展示"变为行业基础设施。

高原首台海拔3800米高原街头出现无人配送车：中国邮政L4无人车进驻西藏类乌齐

西藏昌都市邮政分公司首台适配高海拔复杂路况的L4级无人快递配送车在类乌齐县上线试运行，针对青藏高原低温、缺氧、复杂地形专项优化，融合激光雷达、视觉感知与高精地图导航，高原环境单日最大续航180公里，覆盖类乌齐县两乡一镇邮政驿站、每日投递邮件400余件，"县城—乡镇"双向循环运营实现"双向不跑空"，乡镇快件中转时效提升50%以上。无人配送的适用边界从平原城市进一步拓展至高海拔极端环境，昌都城区计划再新增1-2台常态化运营。

低空美团无人机浙江首条航线启用，山路配送2小时缩至10分钟、累计订单破110万单

10月26日，美团无人机在浙江的首条配送航线正式启用，连接宁波奉化武岭商业广场与雪窦山景区东山村，将原本1-2小时的山路配送压缩至约10分钟，首次覆盖山区村落场景，美团无人机累计订单突破110万单。同期，菜鸟双11前向天津（头部服饰品牌退货仓）、苏州两地交付攀爬机器人仓库，切入退货逆向物流环节，新一代攀爬机器人产品将于11月初亮相。无人机进村上山、机器人进仓理货，低空与具身智能两条技术路线同步进入规模化兑现期。

📊 运营成本

落地油价第21轮上调落地：应调440/420元/吨，调控后实涨345/335元/吨

国家发改委10月29日发布消息，自10月29日24时起国内汽、柴油（标准品）价格每吨分别上调345元、335元。按现行机制测算本轮应上调440元、420元，为减轻下游负担、保障成品油稳定供应，国家再次实施调控，汽油少涨95元/吨、柴油少涨85元/吨，实际调幅较机制测算缩减约两成。折合92号汽油、0号柴油每升约上调0.27元、0.29元，50升油箱加满一箱多花约13.5元。10月15日调价以来中东局势升级，布伦特原油一度冲至117美元/桶、接近年内高点，近日在113-115美元高位震荡，公路物流燃油成本压力再度上行。

运价SCFI四连涨至3687.35点但涨幅收窄至0.2%，船公司11月1日涨价计划喊卡

截至10月30日，SCFI综合指数报3687.35点、微涨6.01点（+0.2%），连续四周上涨但涨幅已不足1%；CCFI报1881.82点、涨0.3%。分航线看：欧洲线2370美元/TEU（+0.8%）、地中海线3350美元/TEU（+2.9%）受需求偏弱与多国码头罢工扰动小幅上扬；美西7479美元/FEU（-1.3%）、美东10199美元/FEU（-1.8%）连续三周回调，法人研判美国线或已见本轮峰值、年底前缓步下修。多家船公司原订11月1日的涨价计划已喊卡；随着红海复航加速与新船持续投入，运价支撑逐渐转弱。

📈 行业数据

核心数据一览

欧线微涨、美线连跌分化加剧，欧洲多国港口工会拟联合罢工扰动市场

本周集运市场呈现"欧强美弱"分化：欧洲线月涨幅达7.8%、地中海线月涨幅11.8%，而美线月度下跌1.3%-3.1%。10月30日，国际工会网络"Ports in Action"推动欧洲及地中海多国港口工会联合罢工或示威，若引发船期延误与港口拥堵可能牵动欧线运价。德路里周报显示，下周跨太平洋航线已宣布6个停航航次（高于本周），船公司开始收紧运力支撑高运价；亚欧航线下周宣布4个停航航次（低于本周8个），有效运力反而增加。业内预估欧洲线现货运价将在2900-3500美元区间震荡。

货运端高位修复：铁路货运量8322万吨环比涨0.53%，公路运价指数持平

中国物流信息中心"每周行业动态与数据追踪"显示：大秦线日均发运量回升19.28%至114.51万吨/日（10月23-29日）；全国铁路货运量8322.1万吨、环比涨0.53%；公路物流运价指数1048.81点、环比基本持平；国内航班周均执行12315班次。水上运输继续偏强，SCFI逼近近一年高点、同比高出137.79%。报告同时提示：布伦特原油收报113.40美元/桶、位于近一年最高且连涨五周，若11月3日美国中期选举后地缘溢价回吐，油价存在快速回调风险——油价持续性是下周物流成本端最大变量。

🌍 国际动态

拐点红海复航加速：远东—欧洲63%运力回归苏伊士，绕行好望角箱船降至180艘

海洋网联船务（ONE）宣布，Premier Alliance旗下MD1、MS2两条亚洲—地中海航线计划11月中旬起恢复经苏伊士运河。至此，几乎所有主要亚洲—地中海班轮航线均已或计划在未来几周内至少部分轮换使用苏伊士运河；远东—欧洲63%运力已回到苏伊士路径，过去四周约300万TEU集装箱船通过运河，自7月以来复航已从亚洲—地中海航线释放47万TEU运力。Linerlytica数据显示，绕行好望角的集装箱船已降至180艘、为2024年1月以来最低（约为过去两年均值的一半）。Drewry预计，到2027年2月苏伊士通行量将恢复至正常水平的80%，2027年红海航线恢复将释放160万TEU有效运力，叠加新船交付230万TEU，运力过剩压力正在累积。

警示复航提速但成本重估：霍尔木兹战争险暴涨30-40倍，吉达、萨拉拉港口拥堵

中国—中东红海航线周报（WK44）提示"运力回归是真的，安全恶化也是真的"：霍尔木兹海峡战争险附加保费已从冲突前船体价值的约0.25%升至7.5%-10%、涨幅30-40倍，经海峡货物战争险成本可达货值10%；联合国安理会以"最强烈措辞"谴责胡塞武装，胡塞袭击已转向沙特机场与东西输油管道。接收端枢纽严重拥堵：吉达堆场密度76%、萨拉拉84%、泊位延误最长36小时；长荣、以星成为前十大班轮中仅有的两家尚未回归者。运价端，上海—杰贝阿里现舱约8200美元/FEU，海湾航线正为更高的成本底线重新定价。

航线MSC中东红海直达新航线南沙首航，达飞三季度苏伊士通行量16艘增至166艘

MSC加码中东红海产品，全新直达红海航线继宁波港10月21日首航后，10月26日在广州南沙港首航，直达沙特吉达、阿卜杜拉港，为华东、华南出口沙特的货主新增免中转直达选择。达飞在整个危机期间维持通行，三季度13万吨级以上大型集装箱船苏伊士通行量从去年同期的16艘增至166艘、为头部船公司中最激进的回归者；第42周苏伊士运河集装箱通行航次已升至55次。此外，AD Ports旗下Safeen Feeders开通哈利法港—富查伊拉—吉达—苏丹港UAE—红海支线航线，红海与苏丹方向的支线连通性获得实质改善。